Bu hafta en önemli Çin bilançosu JD olacak..
- Çok iyi bekleniyor, dördüncü çeyrek cirosu rekor tahmin ediliyor. Oran yüzde 10’a yaklaşabilir, konsensüs %8.5. Bence aşma ihtimali daha fazla.
- Kasım sonu ve aralık başı alışveriş etkinlikleri boldu. Ayrıca teşvikler, değiştokuş programları çok etkili.
- JD ülkenin en gelişmiş lojistik altyapısına sahip, son 10 senede inanılmaz yatırımlar gömdüler
- Genel olarak elektrikli ev aletleri müthiş ucuz. Ayrıca %20 hükümet sübvansiyonu var. Bu ortamda en gözde platform http://JD.com. Lojistik yetenekleri, hizmet kalitesi ve satış sonrası hizmetleri mükemmel
- JD’nin tek sorunu aşırı yatırım ve işgücünden dolayı marjlarının ince kalmasıydı. Fakat capex furyasının getirisi yavaş yavaş almaya başladılar. Marjlarda bir yükseliş trendi var ve devam etmesi kuvvetle muhtemel
- JD’yi çok sevdiğim için uzun yazdım. Üç beş ay evvel o kadar bedavaydı ki, inanması güçtü. Bir ara 22 dolara düşmüştü. Bugün iki katına yakın. Yine de çarpanları hala düşük, çekici ama bedava sayılmaz.
- En büyük risk yüzde 20 devlet sübvansiyonunun kalkması ya da hafiflemesi. Fakat tüketim bu kadar zayıf seyrettiği müddetçe bana sorarsanız sübvansiyon da devam eder.
Kaynak: https://twitter.com/Dragonomi/status/1896383748179919003
Anlık paylaşımlar ve kısa güncellemeler için lütfen Dragonomi’nin X (Twitter) hesabına abone olun.