Emtia Özetleri

Son aylarda ne zaman bakır bahsi geçse yapay zeka da ardından geliyor. Konu bugün Newmont CEO’sunun gündemindeydi. Bu trendi geç farkettik demeye getirdi, hayıflandı. Sadece data merkezleri değil, data merkezlerinin yaratacağı elektrik ihtiyacı da şebeke yatırımları dolayısıyla bakıra yarayacak. 

Demir cevheri vadelileri beş günlük düşüş serisinden çıktı. Asya’da akşama doğru 109 doların üstü görüldü. Genel risk iştahı ana unsur. Onun dışında Çin’de üç gün resmi tatil kapıda. Çelik fabrikaları cevher alıyor. MySteel’e göre dün liman ticaret hacmi %30 arttı. Buna karşın çelik pazarında genel zayıflık devam ediyor. Cevher için Citi’den 95 dolar tahmini var.

Emtia için kritik mesele faizler. Kanada bu akşam tetiği çekti. Yarın muhtemelen ECB çekecek. Önemli gelişmeler. G7 aksiyonu başladı. Bu yazı yollanırken ABD getirileri de hızla çekilmeye başlamıştı. 10Y %4.28’le Nisan başından beri en düşük seviyeye kadar indi.

Faiz cephesindeki gelişmelerin ilk etkisi değerli metaller tarafında görünüyor. Ekranımda altın, gümüş kontratlarını yüzde 1 civarı pozitif görüyorum. Platinyum ve paladyum ikilisi de %0.5 kadar yukarıda.

🪫 Buffett lityum işine giriyor. Occidental ortak girişim söz konusu, DLE denen yöntemi deneyecekler. Daha evvel yazmıştım, başarılı olursa arzı dramatik ölçülerde artırabilecek bir teknik.

⛽️ Avrupa gaz fiyatları dünkü büyük yükselişin ardından geri çekiliyor. Norveç’te kritik bir terminal arızası meydana gelmişti. Tamiratın bu akşama tamamlanabileceği bildirildi. Amsterdam vadelileri 34 avroya doğru yaklaşıyor.

⛽️ Avrupa’da doğalgaz vadelileri bugün beklenmedik biçimde sıçradı. Norvaç’ten sevkiyatta beklenmedik bir düşüş oldu. Kilit İskandinav terminali aksamış durumda. Neticede Hollanda kontratları soluğu bir ara 38.7 avroda aldı. Bu satırların yazıldığı sıralarda günlük yükseliş yüzde 13’ten 5’e kadar geriledi. Ortalık bir miktar yatıştı.

🏠 Çin emlak verileri manşetten bakıldığında moral bozucu. En büyük 100 şirketin satışları yıllık bazda %33 düştü. Kriz sürüyor. Fakat bazı olumlu sinyaller de var. Mesela bir önceki ay o oran %45’ti. Yine son üç ayda aylık satış tutarları 45 milyar dolar civarında stabilize oldu vs. Sektör Notlarına da yazmıştım, Şanghay’da ilk defa bir proje açıldığı gibi satıldı.